Šie metai yra dideli logistikos pramonės metai, kai skraido nuožmi konkurencija ir kovos vėliavos:
Birželio mėn. „J&T Express“ pateikė savo sąrašo dokumentus Honkongo vertybinių popierių biržoje; Rugpjūčio mėn. „SF Express“ (002352.sz) pateikė antrinį sąrašą Honkongo vertybinių popierių biržoje; Rugsėjį „Cainiao“ taip pat pateikė savo sąrašo dokumentus Honkongo vertybinių popierių biržoje.
Logistikos gigantai ruošiasi, atrodytų, pasirengę pradėti naują karo turą.
Tam yra reikšmingas fonas: kadangi pirmajame metų pusėje buvo panaikinti pandemijos apribojimai, visų kurjerių kompanijų paketo kaina sumažėjo. „Shentong Express“ (002468.SZ), kuris pastebėjo palyginti didelį nuosmukį, sumažino vienos pakuotės kainą 8,2% iki 2,35 juanių, pažymėdamas naują „Price Wars“ turo pradžią.
Net JD.com (JD.O, 09618.HK), kuris visada laikėsi aukščiausios klasės paslaugos, pirmą kartą sumažino nemokamą gabenimo slenkstį nuo 99 juanių iki 59 juanių.
Ar šis varžybų etapas yra tik ankstesnių kainų karų pakartojimas?
Paviršiuje tai yra kainų karas, tačiau iš tikrųjų tai yra pasaulinė konkurencija.
Kinijos logistikos pramonės aptarimas neišvengiamai apima elektroninę prekybą.
Šiuo metu elektroninės komercijos paketai sudaro daugiau nei 80% greitųjų paketų apimčių, o elektroninės komercijos mažmeninės prekybos augimo tempas yra žymiai greitesnis nei visų mažmeninės prekybos pardavimų.
Už kiekvieną kylančią elektroninės komercijos bendrovę Kinijoje yra atstovaujanti logistikos įmonė, tokia kaip „Alibaba's“ (Baba.N, 09988.hk) Cainiao, JD.com JD logistika (02618.HK) ir Pinduooduo (PDD.O) J&T Išreikšti.
Kalbant apie verslo modelius, trys elektroninės komercijos logistikos kompanijos labai skiriasi: JD logistika tiesiogiai veikia, „Cainiao“ pirmiausia veikia kaip logistikos platforma, o „J&T Express“ naudoja franšizės modelį.
Nors „Cainiao“ kartą teigė, kad ji nevykdo kurjerių paslaugų, nuo Daniao iki Cainiao tiesioginio pristatymo ir dabar „Cainiao Express“, kurjerių paslaugų vaidmuo Cainiao tapo vis svarbesnis.
Šiuo metu „Cainiao Express“ save apibūdina kaip kokybišką kurjerių paslaugą, padedančią „Alibaba“ tiesioginiam verslui („Tmall“ prekybos centrui) pasiekti kitos dienos pristatymo paslaugas, kurios pozicija yra labai panaši į JD logistiką.
Kitas didelis skirtumas tarp trijų bendrovių yra jų užsienio verslas.
„Cainiao“ uždirba 47% savo pajamų iš tarptautinės logistikos, įskaitant eksportuojamų kinų prekes ir importuojamos prekės užsienyje. Bendrovė yra didžiausia tarpvalstybinė elektroninės komercijos logistikos įmonė pasaulyje.
„Cainiao“ taip pat gauna 46 proc.
„J&T Express“ atsirado iš Pietryčių Azijos, įsteigtos 2015 m., Ir, nepaisant daugybės abejonių, pateko į Kinijos rinką 2020 m. Vos per trejus metus Kinijos rinkoje jis pasiekė 28,3 milijardo juanių skalę, kurios rinkos dalis buvo 10,9% pagal pakuotės apimtį, kuri užėmė šeštąją vietą.
Praėjusiais metais „J&T Express“ uždirbo 16,4 milijardo juanių pajamas iš Pietryčių Azijos, tai sudarė 33% visų pajamų.
Nors „JD Logistics“ yra šiek tiek užsienio, ji daugiausia veikia Kinijoje.
Ne tik elektroninės komercijos logistika, bet ir „SF Express“ taip pat pateko į Pietryčių Azijos rinką 2021 m., Įsigijusi Kerry Logistics. Šiuo metu tai yra lyderis tarp išsamios Pietryčių Azijos logistikos kompanijų. Pagrindinis šio finansavimo Honkongo vertybinių popierių biržoje tikslas yra sustiprinti tarptautines ir tarpvalstybines logistikos galimybes.
Akivaizdu, kad įmonės, norinčios finansuoti šiame etape, turi tam tikrą užsienio verslo mastą. Kainų karas yra tik fasadas; Esmė jau peraugo į pasaulinę konkurenciją.
Konkurencija bendro masto ir pelningumo.
Pasaulinės konkurencijos kontekste Kinijos rinka yra neabejotinai svarbi, tačiau įmonės neturėtų apsiriboti vieno miesto pelnu ir nuostoliais. Galų gale viskas priklauso nuo bendro masto ir pelningumo konkurencijos.
Tarp trijų elektroninės komercijos logistikos kompanijų JD logistika išlieka didžiausios-praėjusiais metais pajamos siekia 137,4 milijardo juanių, po kurių 2022 fiskaliniais metais seka „Cainiao“ 77,8 milijardo juanių, o 2022 m.-„J&T Express“ 50,1 milijardo juanių.
Tiek „JD Logistics“, tiek „J&T Express“ pastaraisiais metais įsigijo reikšmingus įsigijimus.
„JD Logistics“ įsigijo „Kuayue Express“ 2020 m. Rugpjūčio mėn. Ir „Deppon Logistics“ (603056.sh) praėjusių metų liepą.
„J&T Express“ įsigijo subjektus Pietryčių Azijoje nuo 2021 m. Birželio iki rugpjūčio, „Best Express“ 2021 m. Gruodžio mėn., O „Fengwang Express“ - šių metų gegužę, o pastarasis - „SF Express“ franšizės kurjerių verslas.
Vien tik organinio augimo atžvilgiu Cainiao šiais metais pranoko JD logistiką, o JD logistikos augimo tempas ir toliau mažėjo.
Kadangi „Cainiao“ fiskaliniai metai nėra kalendoriniai metai, naudojant šių metų pirmosios pusės duomenis, „Cainiao“ organinio augimo tempas yra 24,7%, vis dar daug greitesnis nei JD logistika '5,9%.
„J&T Express“, kuri pateko į vidaus rinką palyginti vėlai, ankstyvosiose stadijose pastebėjo svyruojantį augimo tempą, o šių metų pirmoje pusėje organinio augimo tempas buvo 28,2% (RMB prasme).
Kalbant apie pelningumą, „Cainiao“ bendroji marža yra didesnė nei JD logistika, o jos pakoreguota veiklos pelno marža parodė labai aiškią tendenciją, padidindama pelningumą per pirmąjį 2023 fiskalinių metų ketvirtį, o JD logistika vis dar yra nuostolinga.
„J&T Express“ bendroji marža buvo teigiama tik šių metų pirmoje pusėje, turint didelę bendrą nuostolį, o pernai pakoreguotas veiklos pelno marža buvo –19,9%.
Kadaise pripažinta aukščiausio lygio studentų JD logistika neturi tokių gerų finansinių duomenų.
JD logistika: pavyksta dėl JD, kovoja dėl JD
Liu Qiangdong kartą pasakė: „Ateityje vidaus logistikos pramonėje gali išgyventi tik dvi kurjerių kompanijos, viena yra JD, o kita -„ SF Express “.“
Šis teiginys yra tik perpus teisingas.
Tuo metu „Alibaba“ nedalyvavo kurjerių paslaugose, o tokios įmonės kaip „SF Express“ ir „Trys Tongdachang“ nebuvo „JD“ ar „SF Express“ konkurentai. Tačiau „Alibaba“ savarankiška skalė išaugo didesnė, taip pat atsirado Pinduoduo.
Kadangi elektroninės komercijos kompanijos pasiekia tam tikrą vystymosi lygį, jos turi sustiprinti logistikos segmento kontrolę. Tinkamai valdoma logistika gali sumažinti išlaidas, pagerinti paslaugų kokybę ir skatinti verslo plėtrą, taip gauti daugiau užsakymų.
Žvelgiant iš šios perspektyvos, mažai tikėtina, kad keturi pagrindiniai elektroninės komercijos milžinai-JD, Alibaba, Pinduoduo ir Douyin-padės vienas kitam logistikos verslui augti.
JD logistika, sukurta palaikant JD. Praėjusiais metais 74% visų JD vykdymo išlaidų buvo prisidėjusios prie JD logistikos, tai yra didelė dalis.
Tačiau dėl savo augimo sunkumų JD nebegali suteikti daugiau palaikymo JD logistikai.
Praėjusiais metais JD elektroniniai produktai ir namų prietaisai išaugo 4,7%, o dienos būtinybės išaugo 8,1%, abu pasiekė daugiametę žemumą.
Pirmąjį šių metų pusmetį elektroninių produktų ir namų prietaisų augimo tempas padidėjo iki 5,5%, o dienos būtinybės augimą neigiamai augo, o kartu sumažėjo 0,2%.
Per pastaruosius metus ir pirmąjį šių metų pusmetį „JD Logistics“ pajamos iš JD išaugo atitinkamai 5,9% ir sumažėjo atitinkamai 2,4%.
Žvelgiant iš masto ekonomijos, JD logistika turi išplėsti daugiau išorės klientų.
„JD Logistics“ savo klientus suskirsto į tris tipus: „JD Group“, išorės integruotas tiekimo grandinės klientus ir kitus išorės klientus.
Pagrindinis skirtumas tarp pastarųjų dviejų yra tas, kad integruota tiekimo grandinė siūlo visos grandinės paslaugas su didesniu kainų svertu, o įmonė teikia standartizuotus produktus, tokius kaip kurjeris ir kroviniai kitiems išorės klientams, kur reikia gauti tai, už ką mokate.
Nuo 2019 m. Kitų išorės klientų augimo tempai žymiai aplenkė išorinių integruotų tiekimo grandinės klientų, nurodančių, kad bendrovės pastangos išplėsti pastarąsias, nebuvo labai sėkmingos.
Be to, tokios platformos kaip „Douyin“ ir „Kuaishou“ priklauso „kitiems išoriniams klientams“, tai reiškia, kad JD logistika suteikia jiems tik standartizuotus produktus ir konkuruoja su „SF Express“, „Tongdachang“ ir kitomis toje pačioje platformoje.
Praėjusių metų liepą „Deppon Logistics“ įsigijimas atnešė daugiau kitų klientų.
Dėl to, nepaisant to, kad ji yra antra pagal dydį vidaus logistikos kompanija, JD Logistics vis dar turi didelę bendrą skirtumą su „SF Express“ ir negali pasiekti stabilios pelningumo, pavyzdžiui, „SF Express“.
Liu Qiangdong aiškiai neįvertino elektroninės komercijos įtakos logistikos įmonėms. JD logistika neišvengė el. Prekybos logistikos padėties. Galima sakyti, kad dėl JD pavyksta dėl JD ir kovų dėl JD.
„Eing Global“: „J&T Express“ ir „Cainiao“
Kaip minėta anksčiau, pagrindinė šio „Courier Company“ varžybų raundo tema vyksta globaliai.
Taip yra ne tik todėl, kad užjūrio rinkos suteikia didelį augimo potencialą, bet ir todėl, kad šiose rinkose pelningumo duomenys yra geresni.
„J&T Express“ kaip pavyzdį, pietryčių Azijos rinkoje kaina yra beveik tris kartus didesnė už Kiniją, o pernai bendroji marža yra iki 20%, didesnė nei „SF Express“. Tai yra „J&T“ grįžimo į vidaus rinką pasitikėjimas savimi.
Nors „Cainiao“ neatskleidė bendrosios maržos ir pajamų už paketą pagal verslo segmentą, skaičiavimai rodo, kad vidutinės pajamos už paketą savo tarptautiniam logistikos verslui viršijo 25 juanius per pirmąjį 2023 fiskalinių metų ketvirtį, ir ji kasmet didėja kiekvienais metais . Priešingai, vidutinės vidaus logistikos užsakymo pajamos yra mažesnės nei 15 juanių ir pamažu mažėja.
Vaizduotės erdvė tarpvalstybiniam verslui iš tiesų yra didesnė.
Kalbant apie pakuotės apimtį, „Cainiao“ yra didžiausia tarpvalstybinė elektroninės komercijos logistikos įmonė visame pasaulyje, pirmiausia užima tiek Kinijos eksporto, tiek importo elektroninės komercijos logistikoje. „Cainiao“ taip pat turi didžiausią tarpvalstybinę elektroninės prekybos sandėlių tinklą visame pasaulyje.
Trys Kinijos kompanijos, patekusios į dešimtuką: atvyko pasaulinės konkurencijos era
Logistika yra senovės pramonė, vystanti nuo ankstyvojo kelio ir vandens transporto iki vėlesnio geležinkelio ir oro transporto, o visai neseniai-į to paties miesto momentinį pristatymą ir šaltos grandinės transportavimą.
Apskritai, Kinijos įmonės yra šios pramonės atstovai. Tarp dešimties geriausių pasaulio logistikos kompanijų, išskyrus Kinijos kompanijas, visos būstinės yra tokiose išsivysčiusiose šalyse kaip JAV, Vokietija, Japonija ir Prancūzija.
Trys Kinijos bendrovės, esančios dešimtuke, yra „SF Express“ (ketvirta), JD logistika (penktoji) ir „Cainiao“ (dešimtoji). Atsižvelgiant į greitą Kinijos elektroninės prekybos pramonės plėtrą ir vis dar mažą koncentraciją logistikos pramonėje, Kinijos įmonės vis dar turi didelį potencialą.
Tikėtina, kodėl „J&T Express“ reikalauja grįžti į Kinijos rinką.
Pasiektas didelis mastas, užjūrio elektroninės komercijos augimas ir Kinijos prekių eksportas, pasaulinė konkurencija tapo pagrindine naujojo konkurencijos turo tema.
Po šios elektroninės komercijos plėtros bangos Kinija pastebėjo kelių logistikos kompanijų, tokių kaip JD logistika, „Cainiao“ ir „J&T Express“, padidėjimą.
Nuo šių metų pradžios prasidėjo naujas kurjerių kainų karų turas, kai logistikos kompanijos kreipiasi dėl akcijų rinkos finansavimo viena po kitos.
Tačiau giliau, kainų karas yra tik fasadas; Pagrindinis finansavimo tikslas yra tapti globaliu, kuris yra pagrindinė šio konkurencijos turo tema.
Dėl „Alibaba“ perėjimo prie savarankiško operacijos ir Pinduoduo augimo šios įmonės vis labiau orientuojasi į logistikos segmento kontrolę. Liu Qiangdong prognozė, kad Kinijoje liko tik dvi logistikos kompanijos, buvo sulaužytos.
Spartus „Douyin“ elektroninės komercijos kilimas dar labiau pridėjo kintamuosius į logistikos pramonę.
Šiame pokyčių procese JD logistika, kuri kadaise turėjo ankstyvą pranašumą, suvaržė jos patronuojančios bendrovės lėtas augimas ir „SF Express“ ir kitų konkurencija, todėl padidėjo augimas ir nestabilus pelningumas.
Kita vertus, „Cainiao“ ir „J&T Express“ pasinaudojo didelėmis savo atitinkamų bendrovių ekosistemomis ir greitai plėtojo užsienio verslą, parodydama, kad Kinijos logistikos kompanijos vis dar turi didelį potencialą.
Pašto laikas: 2012 m. Liepos 29 d